中央銳意淘汰落後的水泥產能，大型水泥股近期股價多有表現，其中中材股份（ 1893）走勢出現重大突破，集團發展步伐比想像中更快，加上大西北概念濃厚，值得追入。中材由 1月至今營造大型頭肩底，前日以大陽燭升破頸線， MACD已呈雙牛，而且牛差距擴大， 9RSI亦同現突破，短期將升向量度升幅目標 8.60元，潛在利潤近 28%。兩個月前曾推介中材，當時預測其中期盈利可達 5億元（人民幣．下同），目標價定於 7.30元。結果中材上半年賺 4.48億元，大增 45.3%，不過，期內有 5100萬元滙兌損失，撇除這項特殊因素，業績符合預期。
水泥產能將大增 放大圖片 
中材上半年業績的確理想，營業額增 45.5%至 182億元， 3大業務板塊包括水泥生產、水泥技術設備及工程服務，以及高新材料，同比增速均逾 6成。中績公佈後，管理層解說業務大計，進展比預期更快，規模更大，集團前景更值得看好。在水泥生產方面，集團目前的水泥產能年達 5820萬噸，管理層預計，透過投資和併購，今明兩年產能將可提升至 7000萬至 1億噸。大西北是中國水泥需求最殷的地區，中材把握先機，搶先在區內建立起龐大的水泥產銷網，其西北水泥產能目前約為 3420萬噸， 3年內將增至 8000萬噸，以配合發展大西北國策。過去 1個月，中材旗下的天山股份的馬賽實業，就分別宣佈新疆和寧夏擴產計劃。中材的水泥技術設備及工程服務進展甚佳，上半年接單 163億元，全年 260億元新定單目標應可輕易達到，穩佔龍頭地位。位於江蘇溧陽和揚州的兩家新廠將於年底前完工，將有助於公司提高裝備自給率，進一步擴大毛利率。集團正積極開發印度和巴西的水泥設備市場，這些市場毛利率較高，將成為未來的增長動力。高新材料業務目前主要是風電葉片，上半年銷量同比增兩倍至 559套，毛利率亦回升至 35%，預計下半年可售逾 1200套。去年葉片貢獻銷售額約 2.5億元，估計今年可大增 1.6倍至 6.5億元。內地風電項目發展迅速，預期中材的風電葉片未來幾年會有極可觀的增長。買賣策略： 6.85元或以下買入，目標 8.60元，跌破 6.30元止蝕。邱古奇
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