大市升勢延續,恒指再升 137點,報 21374, H指更彈升 198點,報 12414。兩大指數仍暫受制於 100日線阻力,但 MACD均重現雙牛,後市上破機會大。兗州煤業( 1171)大幅高開,未有入貨,買入建議取消。倉內的百利保( 617)和中旅( 308)已按計劃沽出。冷門股中信 1616( 1883)近日走勢見異動,值得留意。去年尾至今,中信 1616營造圓底收集形態,昨日剛好升抵圓底頸線(約在 2.64元)回頭,收報 2.61元,由於 MACD等技術指標均呈強勢,頸線料將升破,短線量度升幅目標可達 3.30元,潛在升幅 26%。中信 1616經營電訊相關業務,包括國際電話通話、漫遊、短訊及移動增值服務等。公司上市 3年以來業績穩步向前, 07年盈利增長 3成, 08年增長 26.4%, 09年受金融海嘯影響,仍增長近 12%,賺 3.71億元,每股盈利 0.188元,現價 PE 13.9倍,如在股價中扣除即將派發的 7.1仙末期息,實際 PE則為 13.5倍。中信 1616是中信泰富( 267)旗下公司,中信泰富管理層大換班後,已先後兩次注資中信 1616,第一次是去年 11月注入葵涌百滙中心多層物業,以集中機房設施。第二次是今年 2月注入澳門電訊 20%權益,作價 14億元,當中 4.67億元以現金支付,餘下 9.33億元發行新股支付,每股作價 2.30元。交易完成後,中信泰富所持股權將由 52.57%增至擴大後股本的 60.65%。
預期 PE僅約 10倍 放大圖片
澳門電訊是澳門唯一提供綜合電訊服務的電訊商,提供澳門固網、國際電話、互聯網,以及 GSM2G和 WCDMA3G流動電話服務。按澳門電訊 08年的盈利計算,是次收購的 PE約 10倍。中信 1616管理層較早前表示,鑑於環球經濟持續復蘇,公司今年可望有雙位數字增長。滙豐證券較早前發表報告則指出,收購澳門電訊有利提升中信 1616每股盈利,預測今年盈利可達 5.49億元,增幅近 48%,由於股數增加,每股盈利增 27.7%至 0.24元,現價預期 PE 10.8倍,以除息價計低至 10.5倍,若升至較合理的 15倍 PE,股價將見 3.60元。滙證估計,中信 1616將繼續獲得注資。買賣策略:可於 2.66元或以下買入,以 3.30元為目標,跌破 2.45元止蝕。邱古奇
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